Den kommende traktaten som ble undertegnet i Brussel i går, vil angivelig overføre kontrollen over grensen til The Rock til europeiske og spanske myndigheter, ifølge rapporter i britisk presse.
Avisen The Telegraph har sagt at de har fått forståelsen av at britiske besøkende må vise passene sine til spanske eller EU-grensevakter i stedet for gibraltarere.
Den kontroversielle ordningen vil danne kjernen i den lenge etterlengtede avtalen etter Brexit som for tiden utarbeides i Brussel, der utenriksminister David Lammy, sjefsminister Fabian Picardo og høytstående EU-tjenestemenn forsøker å ferdigstille den historiske avtalen.
Forslaget vil føre til at Gibraltar blir med i EUs passfrie Schengen-sone som et assosiert medlem, noe som tillater fri flyt av mennesker mellom The Rock og Spania.
I mellomtiden vil 90/180-regelen antagelig gjelde for briter som drar til Gibraltar og ikke har noen intensjon om å sette foten i Spania.
Kilder fortalte The Telegraph at forhandlerne er det nærmeste vi noen gang har vært til å forsegle en avtale, og kilder fra det spanske utenriksdepartementet uttrykker forsiktig optimisme om å lukke avtalen «så snart som mulig».
Avtalen representerer imidlertid et skifte som vil reise spørsmål om Gibraltars lenge verdsatte suverenitet over sitt territorium.
I henhold til den foreslåtte avtalen vil britiske passinnehavere som ankommer Gibraltar flyplass bli behandlet av spanske eller EU-grensevakter fra Frontex – det europeiske grensebyrået – i stedet for Gibraltar-tjenestemenn.
Denne praktiske europeiske tilstedeværelsen ved Gibraltars havn og lufthavn har lenge vært det mest sensitive aspektet ved forhandlingene etter Brexit, med tidligere samtaler som gjentatte ganger har stoppet opp om Madrids krav om at spanske sikkerhetsstyrker skal operere på klippen.
Gibraltar har historisk sett avvist enhver spansk sikkerhetstilstedeværelse på sitt territorium, spesielt gitt bekymringer om integriteten til RAF-basen som deler flyplassens rullebane.
Den nye ordningen ser ut til å representere et kompromiss som gir Spania og EU effektiv kontroll over Gibraltars grenser, samtidig som den teknisk sett opprettholder inntrykket av at spanske styrker ikke er permanent stasjonert på britisk suverent territorium.
Det er ikke klart ut fra tidlige rapporter hvilken ordning som vil gjelde i Gibraltars havn.
Avtalen ville løse det presserende problemet de 15 000 spanske arbeiderne som krysser grensen daglig står overfor, samt gjenopprette bevegelsesfriheten for gibraltarere som mistet sine EU-borgerskapsrettigheter etter Brexit.
For tiden har grensen operert med et avslappet «gjennomstrømningsregime» siden Brexit trådte i kraft, ettersom begge sider ble enige om å holde den åpen.
Men dette kan ikke fortsette i det uendelige, spesielt med EUs nye elektroniske innreise- og utreisesystem som forventes å lanseres i år.
Uten en avtale kan pass- og biometriske kontroller skape enorme køer ved den viktige grenseovergangen, noe som potensielt kan kvele Gibraltars økonomi.
The Telegraph rapporterer imidlertid at det er bekymring for at avtalen fortsatt kan kollapse på grunn av konservativ motstand i både Storbritannia og Spania, med forhandlere som er fast bestemt på å unngå en gjentakelse av fjorårets mislykkede samtaler med tidligere utenriksminister Lord Cameron.
En britisk tjenestemann advarte: «Vi drar ikke til Brussel for å stemple en avtale. Harde forhandlinger er i vente om en rekke konfliktpunkter.»
Suverenitetsimplikasjonene vil sannsynligvis vise seg å være spesielt kontroversielle blant Gibraltars sterkt uavhengige befolkning, som konsekvent har avvist ethvert tegn på spansk kontroll over deres anliggender.
Kanskje mest kontroversielt er involveringen av Frontex grensevakter å vekke faren for at europeiske tjenestemenn kan avvise britiske besøkende til et britisk territorium – selv om myndighetene i Gibraltar ville ha sluppet dem inn.
Før samtalene i Brussel slo førsteminister Picardo an en optimistisk tone og skrev på nettet at det var «på tide å prøve å ferdigstille ordninger for et varig, stabilt forhold mellom Gibraltar og EU/Spania».
Han understreket behovet for en avtale som «beskytter vårt folk og gir sikkerhet til grensearbeidere med sikte på å skape mer velstand for alle».
Han vil imidlertid være svært klar over at enhver avtale som anses å kompromittere Gibraltars britiske identitet, kan vise seg å være politisk giftig hjemme, med noen stemmer som krever en folkeavstemning for å ratifisere hvilken som helst avtale som blir inngått.
Forhandlingene i Brussel representerer et avgjørende øyeblikk for Gibraltars fremtid etter Brexit.
Suksess ville avslutte år med usikkerhet for innbyggerne i The Rock og den spanske arbeidsstyrken, mens fiasko kan gjøre territoriet isolert og økonomisk sårbart.
For briter er de praktiske implikasjonene klare – hvis avtalen går gjennom som rapportert, vil et besøk i The Rock være det samme som å besøke Spania.
Om Gibraltars stolte befolkning vil akseptere det noen kan se på som «spanske støvler på bakken» – selv i den begrensede formen av grensevakter – gjenstår å se.